中國(guó)粉體網(wǎng)訊 上周末，工信部負(fù)責(zé)人表示：我國(guó)已啟動(dòng)傳統(tǒng)能源車停產(chǎn)停售時(shí)間表研究。這無疑是新能源汽車行業(yè)加速發(fā)展的一個(gè)重磅信號(hào)。未來某天，汽車一詞將僅僅指代新能源車。在此之前，在A股，鋰電池個(gè)股贛鋒鋰業(yè)今年1月至今已大漲近4倍，若從2015年7月的低點(diǎn)算起，目前漲幅已超過12倍。受行業(yè)政策、上市公司業(yè)績(jī)及龍頭個(gè)股漲幅刺激，鋰電池板塊繼2015年9月的集體大漲后，再度掀起新熱潮。在價(jià)值投資日漸深入人心的A股市場(chǎng)，大牛股和熱門板塊的誕生，必有其堅(jiān)實(shí)的基本面邏輯。從這些邏輯中得到的啟示，是更好認(rèn)清市場(chǎng)大趨勢(shì)和把握大機(jī)會(huì)的“金科玉律”。
從2015年9月說起，在股市大幅異常波動(dòng)后，驚恐不安的資金急需尋找既有確定性，又不失想象力的品種。此時(shí)，國(guó)家對(duì)新能源汽車的大力補(bǔ)貼、銷售量的大幅增長(zhǎng)、上游鋰礦的足夠稀缺性，令鋰電池個(gè)股進(jìn)入活躍資金視野。鋰礦資源豐富的天齊鋰業(yè)應(yīng)時(shí)而出，作為領(lǐng)頭羊引領(lǐng)鋰電池、充電樁、整車等領(lǐng)域個(gè)股走出4個(gè)月的中級(jí)行情。當(dāng)年就有100萬元的資金，抓住機(jī)會(huì)激進(jìn)操作，待行情結(jié)束時(shí)變成1000萬元。
隨后，部分公司“騙補(bǔ)”行為被查處，新能源汽車領(lǐng)域當(dāng)時(shí)的亂象被公眾所知，鋰電池行情落幕。不過，龍頭個(gè)股天齊鋰業(yè)即使在調(diào)整期，也處于強(qiáng)勢(shì)調(diào)整態(tài)勢(shì)，這為本輪行情埋下伏筆。
今年以來，一方面，政策支持頻出，環(huán)保稽查日益嚴(yán)格，新能源汽車銷售量盡管整體占比較小，但較以往動(dòng)輒出現(xiàn)50%以上的同比增長(zhǎng)引人關(guān)注；另一方面，資源股的整體強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，使其成為市場(chǎng)的主流之一，作為資源股中最具想象力的品種，鋰礦類個(gè)股占盡天時(shí)、地利、人和。由此，有了新龍頭贛鋒鋰業(yè)不漲停、漲不停的驚艷表現(xiàn)。
受上周末“研究停產(chǎn)停售傳統(tǒng)能源車”消息刺激，預(yù)期鋰電池為代表的新能源汽車板塊或進(jìn)入新的加速階段。筆者認(rèn)為，本輪尚未結(jié)束的鋰電池?zé)岢保腥髥⑹局档盟伎迹?/p>
一是新興、大類消費(fèi)領(lǐng)域?qū)⑹俏磥砼９烧Q生的集中地。筆者曾統(tǒng)計(jì)過去十年10倍牛股所處行業(yè)，傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域，如醫(yī)藥、白酒等占比最大。顯然，未來的情況將有很大變化，除新能源車外，新興消費(fèi)領(lǐng)域的物聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)機(jī)器人等將改變?nèi)藗兊纳罘绞剑瑥膰L鮮式的消費(fèi)走向必需品消費(fèi)，巨大的市場(chǎng)空間由此誕生。不過，新興行業(yè)的發(fā)展必經(jīng)波折，因此，上游領(lǐng)域、基礎(chǔ)研究或平臺(tái)領(lǐng)域，才是當(dāng)前最具有確定性、最值得關(guān)注的。
二是與鋰礦類似的稀缺資源類上市公司，將成為大資金的圍獵對(duì)象，得資源者得天下，正在A股上演，尤其是稀有金屬，如鈷、錳、錸、鍺等。近日，與鋰電相關(guān)的公司明顯加緊了資源收購(gòu)動(dòng)作，如雅化集團(tuán)周末公告，擬與川能投共同收購(gòu)四川國(guó)鋰鋰材料有限公司剩余62.75%股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊髮⒊止蓢?guó)鋰56.26%；雄韜股份停牌進(jìn)行動(dòng)力電池領(lǐng)域資產(chǎn)收購(gòu)等等。第一牛股贛鋒鋰業(yè)，也是近兩年加緊收購(gòu)礦產(chǎn)資源，才逐步夯實(shí)了業(yè)績(jī)基礎(chǔ)。熱潮之下，預(yù)計(jì)板塊內(nèi)上市公司的收購(gòu)會(huì)提速，誰最終能擁有更多上游稀缺資源、取得核心技術(shù)突破，誰就將受到資本市場(chǎng)追捧。綜合各大券商研報(bào)，贛鋒鋰業(yè)在旗下礦產(chǎn)資源開采陸續(xù)達(dá)產(chǎn)后，依據(jù)當(dāng)前的股價(jià)，未來兩年市盈率仍然小于30倍，這也是資金不懼高位大舉買入的底氣所在。上周五，同樣具有鋰礦資源的鹽湖股份和西藏礦業(yè)被市場(chǎng)挖掘，這大概率將成為未來市場(chǎng)的重要趨勢(shì)之一。稀缺資源在下游景氣回暖和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的雙重推動(dòng)下，將會(huì)被市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)值重估。
三是新能源車中下游產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)大概率近在眼前。正（負(fù)）極材料、電解液、電機(jī)、電子系統(tǒng)、零配件、整車領(lǐng)域、充電樁等，均屬于新能源車中下游產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)上市公司中的具備行業(yè)話語權(quán)的個(gè)股，將逐步被市場(chǎng)挖掘。上周，杉杉股份、多氟多、天賜材料、江特電機(jī)等表現(xiàn)搶眼，便是資金進(jìn)行低位挖掘的結(jié)果。從熱度看，目前或許僅僅只是開始，未來的補(bǔ)漲個(gè)股中，也可能出現(xiàn)翻倍牛股。同時(shí)，新能源汽車電池主要有鋰電和三元電池兩大技術(shù)路徑之爭(zhēng)，目前是并行發(fā)展。因此，除鋰電池個(gè)股外，三元電池領(lǐng)域的龍頭公司當(dāng)升科技等也值得密切關(guān)注，存在繼續(xù)補(bǔ)漲的可能。從上周的盤面看，大資金明顯有布局跡象。
