中國粉體網(wǎng)訊 隨著5G應(yīng)用的加速推進(jìn)以及新能源汽車的需求爆發(fā)，MLCC（多層片式陶瓷電容器）需求迎來爆發(fā)。在機(jī)構(gòu)看來，潛在發(fā)展空間巨大、需求迎來大爆發(fā)、存在很強(qiáng)國產(chǎn)替代預(yù)期的MLCC行業(yè)正迎來戰(zhàn)略布局期。
行業(yè)迎來爆發(fā)增長期
由于陶瓷電容器的應(yīng)用電壓和電容值范圍較大，同時(shí)兼有工作穩(wěn)定范圍寬、介質(zhì)損耗小、體積小及價(jià)格低等優(yōu)點(diǎn)，陶瓷電容器廣泛應(yīng)用于軍事、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。
據(jù)了解，隨著汽車電子化率的提升和新能源汽車的增加，智能手機(jī)及其他消費(fèi)電子產(chǎn)品的快速迭代升級(jí)，通訊技術(shù)的更新?lián)Q代，車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域終端及新型便攜式智能終端的發(fā)展，MLCC產(chǎn)品的市場空間快速增長。天風(fēng)證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，MLCC行業(yè)景氣度持續(xù)提升，營收增速和毛利率均進(jìn)入上升通道。
富國基金明星基金經(jīng)理李元博強(qiáng)烈看好MLCC行業(yè)發(fā)展前景，其主要邏輯是需求向好，應(yīng)用領(lǐng)域有很大的增長空間。以智能手機(jī)為例，從4G向5G切換時(shí)，對(duì)高端MLCC產(chǎn)品的需求巨大；新能源汽車越來越多，這也會(huì)帶來很多增量。
三環(huán)集團(tuán)公告顯示，5G時(shí)代，智能終端產(chǎn)品無論是提升性能還是增加功能，都需要增加MLCC的使用量。由于PCB線路板空間有限，MLCC數(shù)量的增加也提高了對(duì)MLCC各項(xiàng)性能的要求，推動(dòng)MLCC向高可靠性、高比容、小型化、高頻化等方向發(fā)展，助力5G的建設(shè)。
根據(jù)國瓷材料公告，當(dāng)前MLCC產(chǎn)品不斷向薄介質(zhì)、高層數(shù)、小尺寸、大容量、高可靠性方向發(fā)展，也要求介質(zhì)材料在不影響介電性能的基礎(chǔ)上更加微細(xì)化。國瓷材料持續(xù)加碼研發(fā)超微型MLCC介質(zhì)材料，以順應(yīng)了下游市場需求。
機(jī)構(gòu)加碼布局
部分公私募機(jī)構(gòu)已經(jīng)加碼布局MLCC板塊。
投資大咖傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值基金，二季度重點(diǎn)布局了國瓷材料，成為該基金第一大重倉股。截至今年二季度，持有該基金3194.8萬股，持倉市值高達(dá)10.7億元。
根據(jù)國瓷材料6月18日的公告，該公司定增引入了高瓴資本，出資額6.45億元。國瓷材料表示，高瓴將推動(dòng)所投資的電子行業(yè)相關(guān)企業(yè)與國瓷材料在以多層陶瓷電容器用電子陶瓷材料、納米級(jí)復(fù)合氧化鋯材料為代表的電子材料領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)合作，充分利用國產(chǎn)替代的大趨勢，拓寬上市公司的市場渠道，提升上市公司的品牌效應(yīng)，促進(jìn)上市公司業(yè)績提升。
滬上某績優(yōu)公募基金經(jīng)理同樣看好MLCC發(fā)展前景。在他看來，科技進(jìn)步一日千里，很多細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展前景一時(shí)很難搞明白，而MLCC是必需品，總會(huì)受益于行業(yè)發(fā)展，并且國產(chǎn)替代是趨勢，國內(nèi)相關(guān)企業(yè)有望迎來大發(fā)展。
根據(jù)基金二季報(bào)，多名績優(yōu)基金經(jīng)理重倉買入了風(fēng)華高科。截至今年二季度，馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金持有風(fēng)華高科753萬股，萬家基金明星基金經(jīng)理黃興亮管理的萬家自主創(chuàng)新基金持有風(fēng)華高科388萬股。根據(jù)三環(huán)集團(tuán)公告，截至今年5月底，高毅資產(chǎn)知名投資人馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金，持有三環(huán)集團(tuán)3150萬股，持倉市值高達(dá)9億元左右。
（中國粉體網(wǎng)編輯整理/山川）
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