用狄更斯《雙城記》里那句“這是最好的時(shí)代，這是最壞的時(shí)代”來形容當(dāng)下的鈦白粉行業(yè)，似乎有些太過夸張了。但無可否認(rèn)，新冠疫情影響下大伙都在存量市場(chǎng)下艱苦求生，已是共識(shí)。可鈦白粉行業(yè)，尤其是國(guó)內(nèi)龍頭與其它廠家，反倒逆浪上演一出悲喜商劇。
為何單摘國(guó)內(nèi)龍頭出來與其它廠家并列而談？因?yàn)樵谛鹿谝咔橛绊懴碌慕徊媛房冢@兩方在自愿或被迫中走上了不同的道路，漸行漸遠(yuǎn)。再回首，已經(jīng)昨日不再。
降價(jià)促銷需求萎縮，鈦白粉市場(chǎng)步入下行通道
4月17日，鈦白粉龍頭企業(yè)龍蟒佰利襄陽(yáng)基地促銷，996牌號(hào)鈦白粉定價(jià)1.4萬(wàn)元每噸，相對(duì)正常價(jià)1.57萬(wàn)元讓利1700元。受此影響，場(chǎng)內(nèi)恐慌情緒蔓延，各生產(chǎn)廠家紛紛讓利銷售，鈦白粉市場(chǎng)整體步入下行通道。
在市場(chǎng)悲觀情緒影響下，4月17日，西南、華中地區(qū)金紅石型鈦白粉價(jià)格率先下調(diào)500元。其中，西南地區(qū)價(jià)格下調(diào)至1.35萬(wàn)~1.52萬(wàn)元；華中地區(qū)價(jià)格下調(diào)至1.39萬(wàn)~1.52萬(wàn)元。4月20日，西南地區(qū)金紅石型鈦白粉價(jià)格再次下調(diào)500元，至1.3萬(wàn)~1.52萬(wàn)元。4月21日，華南市場(chǎng)低端鈦白粉商談價(jià)下調(diào)500元，至1.3萬(wàn)元左右。
截止成稿日，最新降價(jià)消息來自東方鈦業(yè)于4月29日發(fā)布的調(diào)價(jià)函，其鈦白粉產(chǎn)品決定按不同品種，不同市場(chǎng)降價(jià)500-1000元/噸。
自2016年底，鈦白粉行業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)力，收并購(gòu)和開廠擴(kuò)建不斷，漲價(jià)函也鋪天蓋地般的密集襲來。此后一路走高的行情在原材料里可謂是“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”，這次降價(jià)，非是不愿，實(shí)則是不降不行。
鈦白粉是全球應(yīng)用最廣、用量最大的白色無機(jī)顏料，主要應(yīng)用于涂料與塑料等領(lǐng)域。
從國(guó)內(nèi)來看，鈦白粉主要用于涂料、塑料、油墨等行業(yè)。其中，涂料需求量最大，占鈦白粉總需求量的60%以上。近段時(shí)間由于涂料企業(yè)復(fù)工推遲、開工率下降，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鈦白粉需求大幅收縮。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，此次疫情前期出現(xiàn)在武漢，有不少鈦白粉企業(yè)駐扎，連鈦白粉龍頭企業(yè)龍蟒佰利聯(lián)也在湖北設(shè)立了襄陽(yáng)公司。這次疫情的突襲，以及當(dāng)?shù)氐碾A段性封閉，都對(duì)鈦白粉的產(chǎn)銷產(chǎn)生了一定的影響，生產(chǎn)不停但是庫(kù)房有限，堆積過多無力消化，為此次降價(jià)埋下了種子。
此外，涂料終端下游的房地產(chǎn)行業(yè)低迷走勢(shì)，也難給上游市場(chǎng)帶來支撐。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1~2月份我國(guó)房地產(chǎn)新開工施工面積比去年同期減少45%。雖然目前國(guó)內(nèi)疫情有所緩和，但人口密集型的建筑行業(yè)還是受限。
總體來看，近期國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)形勢(shì)不會(huì)太好，涂料需求量或較去年同期減少三成左右。
國(guó)外疫情持續(xù)蔓延出口受阻也是國(guó)內(nèi)鈦白粉市場(chǎng)弱勢(shì)下行的一個(gè)重要原因。近年來，隨著美國(guó)住房市場(chǎng)回暖，東南亞經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，以及海外部分產(chǎn)能退出，我國(guó)鈦白粉出口量快速增長(zhǎng)。
今年1~2月國(guó)內(nèi)鈦白粉產(chǎn)量為48.14萬(wàn)噸，出口占比約36.2%。3月末，隨著海外疫情暴發(fā)，鈦白粉出口量同比下降，國(guó)內(nèi)庫(kù)存處于相對(duì)高位。同時(shí)，國(guó)外疫情還影響到鈦白粉下游涂料等產(chǎn)品的出口，進(jìn)而導(dǎo)致鈦白粉需求量下降。
全球疫情使外貿(mào)出口受一定程度的影響，我國(guó)鈦白粉主力市場(chǎng)被迫切換至“內(nèi)循環(huán)”為主，而國(guó)內(nèi)終端同樣出口受限，與房地產(chǎn)相關(guān)應(yīng)用消費(fèi)受影響較大。國(guó)內(nèi)外消化嚴(yán)重承壓，目前已有小廠家價(jià)格迫近12000元/噸成本線，部分廠家表示若市場(chǎng)弱勢(shì)持續(xù)，將減產(chǎn)停工應(yīng)對(duì)。
但是與廣大中小廠家對(duì)市場(chǎng)的悲觀情緒不同，對(duì)于鈦白粉長(zhǎng)遠(yuǎn)市場(chǎng)需求和價(jià)格走勢(shì)，龍頭企業(yè)依然保持了看好心態(tài)。就在今年一季度，鈦白粉行業(yè)兩大龍頭企業(yè)中核鈦白、龍蟒佰利先后發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案。
“危中轉(zhuǎn)機(jī)”，先后定增擴(kuò)產(chǎn)，開始了一場(chǎng)與對(duì)方的擴(kuò)充產(chǎn)能競(jìng)賽。只是在大環(huán)境下的存量市場(chǎng)中，新增市場(chǎng)又會(huì)來自哪里？
行業(yè)雙龍頭一季度報(bào)喜，借勢(shì)增產(chǎn)擴(kuò)充產(chǎn)業(yè)鏈
一
2016年，“佰利聯(lián)”與李家權(quán)控股的龍蟒鈦業(yè)的聯(lián)姻拉開了龍蟒佰利擴(kuò)張的序幕。隨后，龍蟒佰利通過外延并購(gòu)和內(nèi)生增長(zhǎng)，逐步形成了“鈦精礦—氯化鈦渣—氯化法鈦白粉—海綿鈦—鈦合金”的完整鈦產(chǎn)業(yè)鏈，鈦白粉產(chǎn)能居國(guó)內(nèi)第一，行業(yè)地位也得到強(qiáng)化。
2019年4月，龍蟒佰利競(jìng)購(gòu)北京產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓的云南冶金新立鈦業(yè)有限公司68.10%股權(quán)及52.19億元債權(quán)，收購(gòu)新立鈦業(yè)完善龍蟒佰利全產(chǎn)業(yè)鏈。
另一邊，中核鈦白則是通過擴(kuò)充產(chǎn)能、拓展銷售渠道來增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)中核鈦白2019年年報(bào)顯示，公司已順利完成東方鈦業(yè)10萬(wàn)噸粗品的建設(shè)，經(jīng)試產(chǎn)，在2019年下半年達(dá)標(biāo)達(dá)產(chǎn)；金星鈦白鈦石膏資源綜合利用項(xiàng)目順利建成完工；金星鈦白三期后處理項(xiàng)目第一條10萬(wàn)噸生產(chǎn)線建成試生產(chǎn)，第二條10萬(wàn)噸生產(chǎn)線將在2020年建成。
截至2019年年底，中核鈦白的粗品年產(chǎn)能已達(dá)到33萬(wàn)噸，成品年產(chǎn)能超過40萬(wàn)噸，繼續(xù)保持行業(yè)第二名的地位。
二
龍蟒佰利與中核鈦白是鈦白粉行業(yè)兩強(qiáng)，不折不扣的行業(yè)龍頭。就在今年一季度，鈦白粉行業(yè)兩大龍頭企業(yè)中核鈦白、龍蟒佰利先后發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案。
對(duì)于本次非公開發(fā)行的意義，龍蟒佰利表示，氯化法鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)仍需從國(guó)外進(jìn)口大量的富鈦料，原料長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，不利于整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與我國(guó)資源綜合利用，影響國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)上高品位鈦原料的發(fā)掘或生產(chǎn)無較大的進(jìn)展，國(guó)內(nèi)氯化法鈦白粉生產(chǎn)長(zhǎng)期面臨著原料端壓力。
本次募投項(xiàng)目，將進(jìn)一步提升氯化法鈦白粉產(chǎn)能，同時(shí)利用自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)將鈦精礦升級(jí)為氯化級(jí)富鈦料，可以提高原料自給水平，穩(wěn)定原料來源，完善產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。
來到中核鈦白這一邊，中核鈦白總裁李玉峰表示，根據(jù)預(yù)案，王澤龍認(rèn)購(gòu)的資金主要投入20萬(wàn)噸/年鈦白粉后處理的募投項(xiàng)目。“后期公司將以50萬(wàn)噸的鈦白粉年產(chǎn)能為目標(biāo)，形成新的生產(chǎn)線及其配套工作。公司將繼續(xù)做大做強(qiáng)主營(yíng)產(chǎn)品鈦白粉的生產(chǎn)、銷售及研發(fā)。通過整合產(chǎn)業(yè)鏈的資源，提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。”
這種大規(guī)模擴(kuò)張的背后是業(yè)內(nèi)對(duì)鈦白粉未來價(jià)格將回升的共識(shí)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度我國(guó)鈦白粉的產(chǎn)量為77.38萬(wàn)噸，同比增加3.88%。在2020年一季度在疫情影響下，中核鈦白與龍蟒佰利的業(yè)績(jī)?nèi)詫?shí)現(xiàn)了較高增長(zhǎng)。
未來需求隨著疫情恢復(fù)將勢(shì)必逐步回升，鈦白粉價(jià)格也會(huì)趨于穩(wěn)定。這樣的結(jié)論，得來容易，但也僅僅是認(rèn)識(shí)到而已了。
以龍蟒佰利為例，龍蟒佰利的底氣在于鈦白粉全產(chǎn)業(yè)鏈的掌控，家大業(yè)大，成本可以控制在一個(gè)很低的層次，又有足夠的資金度過疫情，迎接市場(chǎng)收獲期。和中核鈦白的產(chǎn)能增產(chǎn)競(jìng)賽，更是動(dòng)態(tài)的布局將來可預(yù)知的觸底反彈期。位處龍頭，領(lǐng)先位置下仍在加速奔跑，本就難以超越，更無論背后眾人近乎停滯不前。
待全球疫情結(jié)束之后，中國(guó)鈦白粉行業(yè)要大不相同。
結(jié)束語(yǔ)
俗話說，“二虎相爭(zhēng)，必有一傷”。然而，到了現(xiàn)代商業(yè)里，道理好像變得不那么靈驗(yàn)了。很多時(shí)候，行業(yè)中的老大與老二會(huì)互相爭(zhēng)搶市場(chǎng)份額，但往往在這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中，受傷的并非對(duì)方，而是老三！
美團(tuán)PK餓了么，百度外賣沒了；
可口可樂pk百事可樂，非常可樂沒了；
蘋果PK三星，結(jié)果諾基亞消失了。
這樣的案例還有非常多……因?yàn)槭袌?chǎng)都被老大老二掠奪了，留給老三的可能連殘?jiān)疾皇＃先匀灰簿宛I死了。而這次，也許就輪到了中國(guó)鈦白粉行業(yè)。
參考來源
新浪財(cái)經(jīng)、CBC金屬網(wǎng)、中國(guó)化工報(bào)、涂多多、中國(guó)粉體網(wǎng)
